Когда своп не взимается. Валютный своп – что это? Или столбики swap могут выглядеть так

», сегодня мы с вами рассмотрим такое понятие, как валютный своп (swap). Данный инструмент относится к разряду базовых при работе на Форекс, поэтому знать про своп и уметь его применять должен каждый успешный трейдер.

Итак, валютный своп – это операция, проводимая компанией-брокером и направленная на перенос открытых трейдером позиций на следующий торговый день. Это также разница между процентными ставками валют, входящих в состав торгового актива.

Свопы на Форекс бывают двух видов: положительные – подразумевают начисление комиссии, и отрицательные – ее списание.

Откуда берется своп?

Со свопом сталкиваются только те трейдеры, которые работают с большими , рассчитанными на сутки и более. При внутридневной торговле о свопах можно даже не вспоминать, т.к. для его начисления необходим перенос ордера на следующий день.

Алгоритм формирования свопа:

Каждый рабочий день, в 21.00 по гринвичскому времени (00.00 по Москве), на Форекс происходит пересчет открытых трейдерами позиций, т.е. их закрытие с последующим повторным открытием, по скорректированному валютному курсу.
Каждая открытая позиция содержит в себе два вида валют: валюта депозита (личные средства трейдера) и кредитная валюта (та, которую трейдер покупает). Две валюты, входящие в состав актива, имеют кредитные ставки (ставки рефинансирования), устанавливаемые Центробанками стран, для которых эти валюты являются национальными.
Исходя из размеров процентных ставок и их разницы, начисляется своп, который либо прибавляется к вашей сделке, либо отнимается от нее.

К слову, в свопы, частично закладывается комиссия брокеров, т.е. именно на них, наряду со спредами, они и зарабатывают.

Лучшие форекс брокеры

Альпари – бесспорный лидер на рынке форекс и на сегодняшний день лучший брокер для трейдеров из России и стран СНГ. Главное достоинство брокера – надежность, подтвержденная 17-ю годами работы. Альпари дает трейдерам возможность зарабатывать и выводить прибыль.

Roboforex – международный брокер высочайшего уровня с лицензиями CySEC и IFCS. На рынке с 2009 г. Предоставляет целый ряд инновационных инструментов и платформ как для трейдеров так и для инвесторов. Славится отличной бонусной программой в которую входят бесплатные 30$ для новичков.

Важно!

Процентная ставка Центробанка рассчитывается в годовом выражении, следовательно, начисление свопов должно производиться ежедневно. Но, в силу того, что в выходные дни валютный рынок не работает, в ночь, со среды на четверг, происходит начисление тройного свопа (разница процентных ставок, умноженная на три). Так что, если вы работаете с большими суммами, обязательно это учитывайте.

Определяем вид и величину свопа

Здесь удобнее всего будет рассматривать на примере.

Допустим, мы открываем лонговую позицию по валютной паре , т.е. покупаем доллар США за канадский доллар. И, раз американский доллар здесь является базовой валютой, то по нему мы получаем начисление процентной ставки, тогда как при продаже канадского доллара, мы должны вычесть ставку по кредиту.

Смотрим на процентные ставки США и Канады.

И проводим простейшее арифметическое действие: 0,25 – 0,5 = – 0,25%. Число, которое у нас получилось, отрицательное, следовательно, при открытии лонговой позиции по валютной паре USD/CAD, своп также будет отрицательным.

А если бы позиция, которую мы открывали, была бы шортовой (на продажу актива), то все происходило бы с точностью до наоборот: 0,5 – 0,25 = 0,25% – своп положительный.

Все просто.

Величина свопа у брокеров Форекс

В принципе, вам, скорее всего, не придется самостоятельно проводить расчеты, как в примере выше. Брокеры делают это за вас и выкладывают значения свопов в условиях договоров о сотрудничестве.

Отечественные брокеры устанавливают примерно одинаковые размеры свопов, но различия, все же, есть. И, если вы ориентируетесь на длительную и успешную торговлю, нелишним будет обратить внимание на величину свопов каждой валютной пары.

Вот, к примеру, свопы, установленные компанией Альпари (с полным их перечнем для каждого актива, можно ознакомиться ).

Как видите, размеры свопа указаны и для покупки, и для продажи актива. И, если перед значением свопа стоит знак «-», то вы уже знаете, что это обозначает.

А вот свопы, которые предлагает своим клиентам компания Forex4you.

Полный перечень валютных пар и их свопов находится .

Как быть тем, кто работает на длинных таймфреймах?

Если единоразовый перенос позиции на следующий день вряд ли значительно скажется депозите и сумме сделки, то при регулярном начислении свопа, как это происходит, если сделка открыта неделю и больше, выходит довольно большая цифра, способная значительно скорректировать результат сделки.

И, для тех трейдеров, которые предпочитают держать ордер открытым по 2-3 недели, брокеры предлагают специальный вид торговых счетов, так называемые «swap-free».

Многие начинающие трейдеры в начале своей торговой деятельности очень часто сталкиваются с многочисленными понятиями рынка, в числе которых и своп.

Для успешной торговли важно не только вовремя останавливаться, принимать взвешенные решения или же пользоваться выбранными стратегиями, но и уметь применять некоторые инструменты такие, как стоп лосс и тейк профит или Своп правильно. Последний рассмотрим немного подробней, чтобы знать, кода его лучше использовать, и для чего он может потребоваться.

Валютный своп

Для того чтобы добиться успеха на валютном рынке важно не только контролировать свои эмоции или следовать выбранной стратегии, но учиться пользоваться инструментами и оперировать основными терминами. Одним из них является своп сделка. Трейдерам нередко приходится сталкиваться с таким понятием. Однако все новички относятся к нему по-разному. Для одних это еще один из способов получения еще большего дохода. Для других же это лишняя трата времени и источник лишних убытков.

Своп представляет собой термин, который применяется для обозначения операции, заключающейся в обмене финансовыми активами в торговой или же финансовой области. И не важно, что будет использовано в качестве такого актива: валюта или опцион.

Суть данного понятия заключается в том, что изначально заключается сделка по продаже или покупке какого-либо финансового инструмента, и затем происходит заключение так называемой контрсделки. Такой вид контракта предусматривает обратную продажу или покупку этого же актива через оговоренный промежуток времени. Стоит отметить, что при использовании Swap многих новичков пугает тот факт, что некоторые форекс брокеры взимают оплату-комиссию за проведение такой операции.

На сегодняшний день своп подразделяется на следующие основные типы:

положительный
отрицательный

Теперь разберем каждый из них подробней. Положительный своп имеет место быть, когда учетная ставка выбранных для сделки валют по курсу Мирового банка до девяти вечера по Гринвичу стала ниже, чем до указанного ранее времени.

Отрицательный своп наблюдается при наличии обратной ситуации. Если ставка Мирового банка по выбранным валютным парам стала выше к девяти вечера по Гринвичу, то своп будет данного вида. Следует отметить, что и в том и в другом случае за перенос позиции через сутки начисляется комиссионный сбор.

Своп операции широко применяются опытными трейдерами, которые стремятся к большим уровня заработка. Однако для того чтобы правильно использовать не только спред , но и данный инструмент, важно ознакомиться не только с тем, как он работает, но и какими видами представлен.

Следующие виды свопов:

Процентный своп
Валютный своп
Своп на акции
Кредитный дефолтный своп

Процентный своп (Interest Rate Swap)

Процентный своп представляет собой производный финансовый инструмент. Он используется, когда у обеих сторон по сделке имеется намерение произвести обмен процентными платежами на заранее оговоренную сумму. Это значит, что в указанное в соглашении время одна из сторон по сделке должна выплатить другой тот процент, который был указан в контракте на полученную сумму.

Одной из сторон такого соглашения может стать хедж фонд или хеджер. Такая мера требуется для управления активами и пассивами. Также свопы такого типа нередко применяются спекулянтами, желающими получать доход от изменения процентных ставок.

Валютный своп (Currency Swap)

Валютный своп представляет собой использование сразу двух противоположных конверсионных контрактов на одну и ту же сумму. Только при этом даты валютирования являются отличными друг от друга. Следует отметить, что такое понятие, как дата валютирования обозначает собой время, когда наступает период исполнения более близкого контракта.

Дата окончания свопа фиксируется, когда наступает время окончания выполнения обязательств по последней сделке. Если та из них, при которой происходит покупка валюты, идет впереди по дате, а затем происходит контракт по продаже, то своп получает название «купил-продал». Если же обратная ситуация, то своп получит название «продал-купил».

Своп на акции (Stock Swap)

Во время торговли на Форекс трейдеры могут пользоваться различными финансовыми инструментами, среди которых фьючерс или любой другой. Ценные бумаги в виде акций тоже нередко становятся средством получения прибыли путем купли продажи. В некоторых сделках приходится использовать своп на акции.

Данный вид свопа представляет собой тот тип, при котором обмениваемые платежные потоки зависят от доходности по некоторому индексу биржи и по определенной процентной ставке.

Кредитный дефолтный своп (CDS)

Своп контракт такого типа заключается в том, что заключается соглашение между покупателем по сделке и эмитентом, при котором первый делает регулярные взносы, а второй обязуется при появлении у покупателя долговых обязательств перед третьей стороной, выплатить ей сумму, способную погасить всю задолженность.

В этом случае покупателю передается своего рода ценная бумага, которая служит в качестве страховки предоставленного кредита. После наступления дефолта бумага передается эмитенту, который предоставляет ему деньги в размере суммы долга с процентами.

Теперь рассмотрим более подробно преимущества, страховку и недостатки такого вида свопа, который трейдеры чаще всего используют для того чтобы заработать на форекс .

Преимущества

У использования CDS имеется одно очень важное преимущество, которое заключается в том, что нет необходимости в создании резерва. У покупателя финансового актива имеется риск, что эмитент этого актива обанкротится, а поэтому покупка CDS за определенную стоимость позволяет компенсировать убытки. Покупатель отдает эмитенту долговые бумаги, а тот выдает ему сумму в размере кредита.

Такое хеджирование применяется многими участниками рынка. Когда у заемщика образуется дефолт, то банк создает резерв. Благодаря страхованию своих рисков у покупателя не будет необходимости привлекать средства из оборота.

Страховка

Путем использования данного вида свопа имеется возможность получить страховку от самых разных видов сделок. И не важно при этом, использует ли участник рынка для торговли бинарные опционы или прочие инструменты. Сегодня имеется возможность застраховать самые разные виды контрактов. Примером может служить и страховка на случай отсутствия поставки по договору.

Покупатель передает поставщику оборудования в качестве аванса 80 процентов от его стоимости. Оно по договору должно быть выгружено в пункте назначения через два месяца. Однако данный срок не является небольшим и существует риск, что покупатель просто потеряет свои деньги. В такой ситуации обычно выходом является использование CDS.

CDS в финансовый кризис

Своп на форекс это один из самых востребованных инструментов. И одним из самых наиболее используемых из них является своп CDS. Он является относительно новым на рынке, чем и привлекает к себе все большее внимание спекулянтов, которые надеялись воспользоваться получением прибыли без лишних на то вложений. Однако ситуация кардинально начала меняться в кризисное время 2008 года.

В Америке в это время банки, которые заключили соглашение на выполнение долговых обязательств, начали терпеть убытки и обанкротились. Правительство решило спасать самые крупные предприятия. В частности, страховая компания AIG была спасена за счет государственных средств. В это время было выдано свопов на 400 миллиардов долларов. И одной только данной фирме нужно было перечислить более 22 миллиардов долларов. Государство постаралось спасти спасти самый крупный банк JP Morgan путем сотрудничества с корпорациями, в руках которых находились влиятельные скупленные финансовые инструменты.

Сделки своп

Многие начинающие трейдеры считают своп контракт обычным инструментом, при использовании которого велика вероятность получения убытков. Однако многие смотрят на него сточки зрения получения прибыли. У каждого современного валютного брокера имеется собственная таблица свопов. А трейдеры уже сами могут решать, пользоваться ли им таким видом инструмента или нет. У них имеется возможность для каждой выбранной валюты найти подходящий своп.

Все операции по свопам на рынке Форекс производятся путем соблюдения определенных условий, которые получили название Спот. По каждой валютной паре на терминалах имеются объемы свопов, по которым можно заключать сделки.

Обзор рынка на MT4

На платформе MT4 указаны объемы свопов для каждой валютной пары. Чтобы узнать длинный и короткий размер свопа, откройте "Обзор рынка" - потом правой кнопкой мыши нажимаете на интересующий валютный инструмент и "Спецификация":

После того, как вы нажмете "Спецификация", откроется окно со подробной информацией относительно контракта выбранной вами пары валют. Как видно на скриншоте, вы имеете плавающий спред, размер контракта и многое другое. А рамочкой выделено то, что интересует вас в данный момент, а это "Своп длинных позиций" и "Своп коротких позиций".

Длинные позиции (long) - позиции по покупке
Короткие позиции (short) - позиции по продаже

В контрактах столбики swap могут выглядеть так:

Инструмент (пара)	Swap Long	Swap Short
EURUSD	-0.17	-0.19
GBRUSD	-0.15	-0.37
AUDUSD	0.53	-1.03

Или столбики swap могут выглядеть так:

Инструмент (пара)	Swap покупка	Swap продажа
EURUSD	-0.340 pips	-0.183 pips
GBRUSD	-0.215 pips	-0.415 pips
AUDUSD	0.6 pips	-1.099 pips

Swap простыми словами

Объясню на простом примере, что такой своп. Например, один человек едет в Европу, а второй - в Россию. У первого человека есть рубли, а у второго – евро. Чтобы обеспечить себя финансово на время путешествия, люди договорились поменяться между собой двумя валютами. Поездки состоялись. Деньги не были потрачены. Люди вновь встречаются и производят обратный обмен - один человек возвращает рубли другому, а второй - возвращает евро. Если за это время поменялись курсы валют или кто-то потратил часть денег, то кто-то из двух людей выиграл, а кто-то потерял в финансовом смысле, т.е. получил выгоду или невыгоду. Такой прием часто применяется на профессиональном финансовом рынке.

Вывод

Своп представляет собой один из самых важных инструментов на рынке Форекс, которым должен оперировать любой трейдер. Для того чтобы зарабатывать на валютном рынке нужно не только знать правила, особенности и определиться с выбором стратегии, но правильно выбрать вид свопа, который предлагает брокер. Ведь он является неотъемлемым элементом торговли.

Здравствуйте, начинающие трейдеры! Если вы уже открывали сделочки в торговом терминале МетаТрейдер и не закрывали их несколько дней, то наверняка замечали положительные или отрицательные значения в графе «Своп». Общая прибыль уменьшалась и увеличивалась на величину свопа – незначительно, но всё же.

Сегодня мы выясним, что такое своп на валютной бирже, как он рассчитывается и почему взимается с трейдеров, можно ли зарабатывать исключительно на свопах. Я попробую ответить на вопрос, зачем вообще нужен своп, но вообще мы об этом поговорим позднее, когда углубимся в теорию экономики.

Если говорить кратко, то спред – это определённая сумма денег, которую трейдер уплачивает брокеру один раз в момент открытия сделки за исполнение торгового приказа.

Спред всегда больше свопа. Причём часто можно наблюдать прямую пропорциональность: чем больше свопы (характерно для экзотических валютных пар), тем шире спред.

Но спред взимается один раз, а свопы начисляются ежедневно. Вывод – если держать сделку долго-долго при положительном свопе, спред однозначно перекроется и трейдер заработает неплохую сумму.

Возникает, правда, другая проблема: рынок за это «долго-долго» на месте стоять не будет. И если мы открылись на повышение в целях подкопить свопы, а бычий тренд сменился на медвежий – останемся без средств.

Вывод. Для заработка на свопах надо пройти следующие этапы:

Выявить валютные пары, по которым начисляются наиболее крупные свопы, не забыть определить нужный тип сделки.
Проанализировать недельные графики ценовых колебаний, определить тип тренда, построить прогноз на основании технических методов анализа. Желательно использовать именно комплексный подход, а не руководствоваться исключительно индикаторами или паттернами. Технический анализ должен указывать наиболее выгодную точку для открытия торговой позиции в нужном направлении (если она есть).
Проанализировать фундаментальные данные, ответить на вопрос: «Куда рынок смотрит». Даже на недельном графике могут возникать движения, противоречащие фундаментальной аналитике, однако открываться на долгосрок в таком случае нельзя. Идеальный вариант – когда и технический, и фундаментальный анализ подтверждают друг друга.
Определить ценовые значения, от которых рынок либо начнёт разворот, либо остановится, войдёт в рэйндж.
Составить примерный прогноз: сколько времени рынок будет двигаться в нужном направлении до точки разворота. Обязательно учесть волатильность!
Если есть выгода – открываться, чтобы заработать и на свопах, и на ценовом движении в нужном направлении.

Кстати, если рынок дойдёт до нужной точки, а потом начнёт формировать боковой тренд, это ещё выгоднее – прибыль от трендовой торговли расти не будет, но свопы продолжат увеличиваться. Если подобная ситуация наблюдается, размещайте Стоп Лосс за линией сопротивления бокового тренда.

Ссылку на статью про фундаментальный анализ я уже давал ранее, про техническую аналитику мы особо пока не говорили, но базовые вещи изложены в статейке . За объяснением понятий «медвежий/бычий тренд» и «рэйндж» прошу обращаться сюда — .

Или ролик смотрите – быстрее будет.

Как отделить валютные пары с большими свопами от пар с маленькими? Можно считать вручную, но гораздо проще – посмотреть сводную таблицу на сайте брокера, с которым работаете. Не советую анализировать данные чужих брокеров: выше я писал, что посредники определённые комиссионные со свопов имеют, поэтому значения чуть-чуть, но различаются.

Давайте посмотрим на таблицу свопов у брокера Альпари . Выглядит она так.

По позициям на покупку наиболее высокие свопы у валютных пар USD/SEK (американский доллар/шведская крона) – 2,560 пункта, TRY/JPY (турецкая лира/японская иена) – 0,913, NZD/CHF (новозеландский доллар/швейцарский франк) – 0,500, далее свопы меньше.

По позициям на продажу аналогично выделим три валютные пары-рекордсменки. Это USD/MXN (американский доллар/мексиканское песо) – 19,014, USD/ZAR (американский доллар/южноафриканский рэнд) – 14,811 пункта, GBP/TRY (британский фунт стерлингов/турецкая лира) – 12,520.

Если пункты вам пока ещё мало о чём говорят, читайте статью «Что такое цена» (ссылка будет позже), там всё детально прописано.

Перспективнее всё же открываться на понижение – цифры куда более значительные. Оценим перспективы по трём указанным валютным парам. Обращаю ваше внимание, нужные нам валюты – это даже не минорные инструменты, а экзотика — доступны они только на счёте ECN, в «стандарте» их нет.

На паре USD/MXN стабильный восходящий тренд. Сейчас наблюдается сильная коррекция, но вряд ли она окажется продолжительной.

Последняя надежда — GBP/TRY. А этой валютной пары в терминале что-то и нет. Должна быть в «FX Special», но…

Не судьба. Может сейчас уже не торгуется эта валюта, в таблице просто осталась, уточню в поддержке.

По двум предшествующим парам ситуация развивается не в нашу пользу: тенденции восходящие, зарабатывать на снижении курса и на накоплении свопов мы, к сожалению, не можем. Если заинтересовались темой, анализируйте другие пары, при возникновении вопросов или сомнений спрашивайте через комментарии, проконсультирую.

Торговля без свопов

Возможно ли торговать без свопа вообще? Имеется два варианта решения проблемы.

Первый вариант – трейдинг «intro day» — внутри дня. Если вы открываете сделку и закрываете её в течение суток – своп не взимается, так что спокойно выбросьте его из головы. Если торгуете среднесрочно, то величина свопа не велика и особого влияния на вашу прибыль не окажет. Когда прочтёте в статье про цену о пунктах и ощутите своп в реальности, он покажется вам мелочью.

Второй вариант – открытие бессвопового счёта. Такие возможности есть у большинства современных продвинутых брокеров. Открывать бессвоповый счёт нужно только при позиционном трейдинге, когда планируется удержание сделки на несколько месяцев.

Важно помнить, что бессвоповый счёт выгоден лишь при отрицательных свопах. Если открываться на понижение, например, по трём вышеназванным валютным парам, то свопы превратятся в источник дополнительной прибыли.

Бесплатно ничего не делается. Брокер избавит вас от необходимости платить свопы, но установит комиссию (чаще всего делается именно так) – будете платить и при открытии, и при закрытии торговой позиции, комиссии будут значительно менее выгодны, чем спреды.

Поэтому сто раз подумайте, прежде чем начать торговать на счёте без свопа, действительно ли вам под силу удерживать позиции долгосрочно. Проблема ведь не только в прибыльности, но и в эмоциональном напряжении: ждать год или более, а потом увидеть, что депозит слился, или сделка закрылась по безубытку – на психологическом состоянии скажется однозначно. Трейдеров-долгосрочников не так уж и много.

Заключение

Уважаемые читатели, полагаю, я рассказал всё, что нужно знать о свопах при торговле на валютном рынке Форекс, и, кажется, сделал это простыми словами (не считая блока про тройной своп и даты валютирования). Надеюсь, вы повысили свою финансовую грамотность, почерпнули действительно стоящую информацию для спекуляций.

Если у вас есть ко мне вопросы, пожалуйста, задавайте их через форму для комментариев, я обязательно отвечу. Жду новой встречи с вами на страницах будущих текстов, желаю стабильного профита в биржевой игре. До скорого!

Профессия трейдера очень сложна, она требует обширных знаний в области финансов. Но проблема не в доступности информации, в интернете много книг и статей, помогающих разобраться в этом ремесле. Вопрос в том, что новичку сложно сразу вникнуть в суть бесчисленного множества новых терминов. А сама экономика с каждым годом пополняется новыми понятиями.

Опционы, фьючерсы, свопы - эти слова можно часто услышать в новостях из мира финансовых рынков. И если первые два понятия имеют только одно значение, и они достаточно легко поддаются изучению, то с третьим возникают трудности. Но если разобраться, то не так все и сложно.

Своп в экономике

Участники финансового рынка пользуются многими инструментами, которые направлены на получение прибыли и развития сферы в целом. Своп - достаточно обширное понятие, а такие операции могут проводиться между любыми контрагентами.

Общее определение для термина - это обмен ценных бумаг, валют и других активов на определенный, заранее обговоренный период времени. Операция состоит из двух сделок, которые являются противоположными друг другу. Первая исполняется сразу же после заключения договора, вторая сделка совершается в конце обговоренного срока.

Вот простое описание операции своп. Пример: один держатель ценных бумаг, будь то трейдер, банк, корпорация, брокер, договаривается с другим о равноценном обмене на определенных условиях. Но в этот же момент они заключают сделку о возврате друг другу своих активов, который должен произойти через некоторое количество времени. В основном, эти операции внебиржевые.

Своп-сделки бывают разных видов, но их главное преимущество в том, что сводятся к минимуму риски потерь из-за колебания процентных ставок, курсов валют, котировок акций, ведь стороны заранее обговорили все условия и по пунктам расписали их в договоре.

Особенности банковских операций

Своп-сделки в этой сфере означают одновременную покупку и продажу определенной валюты с разными датами исполнения начального и конечного обмена. Первая часть сделки называется датой валютирования, вторая - датой окончания свопа. Такая операция называется валютный своп, а ее цель - это получение прибыли и поддержка сферы внутри своей страны, так как ни одна финансовая организация не может нормально функционировать, если не проводить подобные транзакции. Иначе можно просто обанкротиться, ведь доступ к мировому рынку экономики будет закрыт.

Перед тем, как заключить сделку, банки тщательно оценивают риски, подробно просчитывают возможную прибыль. Условия обговариваются заранее и прописываются в договоре. Также важно спрогнозировать возможные колебания курса валют, чтобы не уйти в убыток. Как правило, сотрудники банка - это высококвалифицированные финансовые специалисты с многолетним опытом, работа которых хорошо оплачивается, а, значит, просчеты случаются редко.

После совершения этой операции банки могут выдавать кредиты, восполнять недостаток валюты или размещать ее на депозит под более высокий процент, чем тот, под который они эти средства приобрели. Это очень важная часть сферы мировой экономики, потому что курсы валют устанавливаются в многом благодаря обмену между банками. А корпорации, которые ведут бизнес не только внутри своей страны, не могут проводить операции со своими зарубежными партнерами без использования валюты, поэтому обращаются за ней в финансовые организации.

Что такое своп на рынке "Форекс"

Когда трейдеру недостаточно собственного капитала для нужного ему объема торговли, он использует кредитное плечо. Это значит, что брокер предоставляет ему займ на необходимую сумму, но устанавливает процент за пользование средствами. Он рассчитывается, основываясь на ставке центрального банка (ЦБ) страны, чья валюта используется. Если же у брокера на данный момент нет нужной суммы, то он сам берет кредит на тех же условиях и дает деньги трейдеру. В таком случае начисляется дополнительная комиссия. Подробнее об этом прописано в договоре о предоставлении брокерских услуг.

Например, трейдер хочет купить йену за евро, брокер занимает ему евро под ставку Европейского ЦБ, покупает на них йены и размещает валюту на депозит уже под ставку Японского ЦБ. Это очень похоже на валютный своп. Важно помнить, что удерживать позицию без оплаты процентов можно не более суток. Соответственно, если разница процентных ставок отрицательная, то трейдер терпит убытки, если положительная, то получает доход. Еще одно название такой операции - керри-трейдинг.

Трейдеру важно просчитать все возможные риски и потери. Перед совершением такой операции следует изучить экономику страны, чья валюта покупается. Также нужно спрогнозировать курс, прочитав текущие финансовые новости, посмотрев нынешние показатели и найти информацию об экономических планах, которые могут повлиять на цены. Это называется фундаментальный анализ, а на эту тему написано множество книг, которые необходимо прочитать перед тем, как начинать торговлю на бирже.

Обмен платежами

Процентный своп - это вид обменной сделки, который доступен как для физического лица, так и для юридического. С помощью такой операции можно заметно сократить расходы, которые человек или организация несет при обслуживании полученного кредита. Как это происходит?

Когда кто-то берет кредит, он обязан вернуть не только полученную сумму, но и установленный процент за пользование средствами, а он бывает двух видов: фиксированный и плавающий. Суть в том, что каждый имеет преимущество обслуживать кредит на определенных условиях, не всегда выгодных для себя, но выгодных для другого, и тогда два заемщика могут заключить сделку по обмену платежами.

Это очень выгодная сделка для обеих сторон. Перед заключением договора лучше подробно прописать все условия, предугадать возможные ситуации и проанализировать экономическую составляющую сделки. Что касается кредиторов, то им обычно не важно, кто им платит, главное, что средства поступают. Но лучше всего поставить их в известность, чтобы в дальнейшем не возникало никаких вопросов.

Использование в страховой сфере

Кредитный дефолтный своп (КДС), как финансовый инструмент появился сравнительно недавно. В данном виде сделки участвуют три стороны, при этом всем знать друг друга не обязательно. Одно лицо, будь то человек, компания, банк или государство, выдает заем другому лицу, при этом условия в данном случае не важны. Кредитор хочет обезопасить себя, поэтому обращается к третьей стороне, являющейся продавцом КДС, покупает у него данный документ и вместе с этим получает гарантию погашения долга, если заемщик перестанет платить по счетам.

Кредитный дефолтный своп - это договор, по которому покупатель этого соглашения выплачивает определенную премию, а продавец обязуется оплатить долги третьей стороны, заемщика, в случае его банкротства. Своего рода страховка от банкротства, только приобретает ее кредитор.

Продавцы КДС, получив вознаграждение за сделку, пускают эти средства в оборот, чтобы получить прибыль, которую можно будет направить на погашение долга, в случае, если возникнет надобность, либо оставить себе, если заемщик выплатит кредит. Условия возвращения так называемого страхового взноса обсуждается заранее, так как далеко не все компании это делают. Вообще, данные действия вызывают очень много сомнений, поэтому стоит рассмотреть, как возникли такие операции.

История КДС

Всем членам рынка было известно, что такое своп, но финансовая индустрия не стояла на месте, как и сейчас. Новые инструменты появляются постоянно, одним из них стал КДС. Такие договоры приобрели популярность в начале 90-х годов прошлого столетия. Тот, кто их выпускает, по-другому называется "эмитент". Кредитными организациями это новшество было воспринято на ура. Но эта сфера деятельности очень долго не регулировалась, поэтому спекуляций и мошенничества здесь было предостаточно. Хотя центральные банки считали КДС очень привлекательным инструментом.

Многие авторитетные люди из мира экономики утверждали, что эти операции могут дестабилизировать рынок и их нужно объявить незаконными. Финансисты так утверждали, потому что многие компании, продающие свопы, обанкротились, а банки, пользуясь такими услугами, могли подорвать экономическую деятельность.

Во время финансового кризиса 2008 года многие компании, продающие КДС, просто не смогли выполнить свои обязательства, так как просто не имели такой возможности. Справиться с наплывом банкротств им было сложно. Тогда честные игроки рынка призывали финансовых регуляторов обратить внимание на эти операции, придумать механизм управления или вовсе запретить. Сейчас ситуация выровнялась, но некоторые организации до сих пор используют кредитный своп как средство от рисков.

Документация

Своп-договор составляется для любой сделки, чтобы уточнить все условия и иметь основания для разбирательств, в случае невыполнения одного из пунктов соглашения. Как такового общего образца не существует, но для каждого вида свопа в основном прописываются одинаковые пункты. Сторонам не обязательно встречаться, чтобы подписать соглашение, все делается в электронном виде, а операции проводятся практически моментально. Контрагенты обычно сотрудничают с проверенными партнерами, поэтому спорные вопросы решаются быстро, так как они знают интересы друг друга. А пример отчетности о таких операциях можно посмотреть на сайте любого банка.

Ниже приведена выдержка из универсального своп-договора.

Начинающему трейдеру, особенно тому, кто использует кредитное плечо, нужно внимательно вникать во все условия договора о предоставления брокерских услуг. Операциям своп и другим торговым инструментам должна быть отведена отдельная глава, подробно описывающая все возможные действия. Перед началом торговли нужно изучить методы анализа рынка. А при покупке какой-либо пары валют обязательно просчитать все нюансы и риски, чтобы не уйти в минус.

Расчеты

Банки, заключая сделки друг с другом, изучают несколько показателей: процентные ставки, курсы валют и их прогнозируемые изменения, возможные прибыли или убытки. Условия операций в основном похожи, так как проводятся часто и между одними и теми же организациями. Главным ориентиром является экономическая ситуация той страны, чья валюта покупается или продается.

Процентный своп рассчитывается индивидуально, исходя из преимуществ заемщиков. Каждый сам для себя решает какие условия для него выгодны, а при составлении договора учитываются интересы обеих сторон. Здесь важно правильно просчитать риски и возможные ситуации.

Производя расчет свопов, продавцы КДС оценивают состояние кредитора и возможности заемщика, учитывают сумму средств, которая первая сторона выделила второй. Стоимость соглашения устанавливается после прогноза возможных рисков и вероятной прибыли.

Так же для правильных расчетов в книгах по экономической теории есть множество формул. Их изучение очень важно, если требуется освоить все нюансы финансового мира. Самое главное - это понять для чего осуществляется та или иная операция, как устроены рынки, и тогда трудностей станет меньше.

Как происходит расчет на рынке "Форекс"

Здесь торговым инструментом является пара валют, а трейдер зарабатывает на изменении курса. Первая валюта в паре называется базовой, вторая - котируемой. То есть в паре EUR/USD доллары покупаются за евро по текущему курсу. Здесь нужно прибегнуть к тщательному анализу ситуации на рынке, так как на колебание котировок влияет множество факторов, многие из которых можно предугадать. Кроме фундаментального анализа, существует еще и технический. Их можно использовать по отдельности или в связке, в зависимости от обстоятельств.

При покупке валюты просчитывается стоимость одного пункта за один лот. Исходя из этих данных рассчитывается своп, который может быть положительным и отрицательным. Если позиция удерживается больше суток, то ночью произойдет соответственно начисление или списание свопа. Все нужные данные для подсчета есть в торговом терминале, который трейдеру предоставляет брокер для совершения сделок. На рынке "Форекс" много подобных тонкостей, все их нужно обсуждать при заключении договора.

Вывод

С английского языка своп переводится как "обмен", поэтому этот термин используется во многих сферах жизни. Вероятно, многие могли слышали выражение своп-вечеринка или своп-будка. Это просто места, где люди осуществляют обмен чем-либо друг с другом.

Начинающему специалисту в финансовой сфере в начале всегда очень трудно. Приходится сталкиваться со многими незнакомыми понятиями, но главное понять их суть того, что такое своп, и тогда детали будут проще поддаваться изучению. Во время проведения операции, контрагенты могут обмениваться любыми активами, заранее обговорив условия. Это нужно для того, чтобы удовлетворить необходимые потребности на рынке, которые возникают в определенный момент. Такой финансовый инструмент, как и многие другие, очень полезен и двигает мировую экономику вперед.

Теперь вы знаете, что такое своп.

Собой обменную операцию, а не финансовый инструмент. При проведении данной операции обмен происходит такими активами, как кредитные обязательства, условия процентных платежей и т.д.

Товарный своп - соглашение между двумя сторонами, когда одна из сторон соглашается купить или продать товар за фиксированную цену в определенные даты, а другая сторона готова соответственно продать или купить этот товар по текущей рыночной цене в те же самые даты. Изначальная цель товарного свопа - распределение ценового риска между клиентом и финансовым посредником. Возникающие при этом потоки платежей компенсируют друг друга, и в результате в оговоренные даты одна из сторон выплачивает другой разницу между текущей и фиксированной ценой, которая обеспечивается для одной из сторон.

Фактически из позиции по товарному свопу для заключивших его сторон возникают такие же обязательства и ценовые риски, как в случае с обычным фьючерсным контрактом в биржевой торговле. Использование только свопов для снижения ценовых рисков является опасным, что и явилось причиной появления таких инструментов, как опцион на своп, дающий право вступить в сделку.

Процентный своп - это соглашение между двумя сторонами об обмене потоками наличности, выраженными в одной валюте, но рассчитанными на различных основах. В данном случае происходит обмен характером процентных ставок - фиксированная процентная ставка обменивается на плавающую и наоборот.

Предполагается, что участники соглашения получили у третьих лиц необходимые заемные средства, исходя из доступных для них процентных ставок, но желают улучшить для себя условия займа, заключив между собой соглашение о процентном свопе. Мотивы у сторон различные - одна привлекает денежные средства, исходя из плавающей ставки, например Euribor, но желает захеджировать риск изменения ставки по кредиту, другая сторона привлекает денежные средства по фиксированной ставке, но в будущем ожидает снижения процентных ставок и желает привлечь денежные средства по плавающей ставке.

Обмен условиями процентных платежей осуществляется непосредственно между заемщиками денежных средств. Стороны перечисляют друг другу разницу в процентных ставках от суммы полученных кредитов, которая называется "основная сумма". В результате каждая из сторон получает возможность привлекать заемные средства под необходимую процентную ставку. Основная сумма полученных кредитов не переходит из рук в руки, а служит лишь базой для расчета сумм процентных ставок.

На практике в соглашениях о процентных свопах присутствует третья сторона − посредник (банк или иное финансовое учреждение), который за определенное вознаграждение берется организовать данный обмен и гарантирует каждому из участников соглашения получение своей доли платежей по свопу. Введение в соглашение посредника позволяет снизить потенциальные риски невыполнения взятых обязательств для участников процентного свопа, упрощает процедуру согласования условий, а также обеспечивает конфиденциальность сделки.

Как правило, соглашения о процентных свопах заключаются на условиях и в виде стандартных документов, соответствующих определениям ISDA (Международной ассоциации дилеров по свопам). Чаще всего используются следующие разновидности процентных свопов:

Процентные свопы по фиксированным ставкам против плавающих в одной валюте - это свопы, в которых одна сторона обменивает процентные платежи по кредитным обязательствам, определенные по фиксированной процентной ставке, на процентные платежи другой, определенные по плавающей процентной ставке.

Процентные свопы в разных валютах - это свопы в разных валютах, в которых либо обе стороны обмениваются процентными платежами по кредитным обязательствам по фиксированным ставкам в двух разных валютах, либо одна сторона осуществляет процентные платежи по кредитным обязательствам по фиксированной ставке в одной валюте, а вторая - в другой по плавающей процентной ставке.

Свопы в разных валютах с плавающей ставкой - свопы, в которых две стороны обмениваются процентными платежами по кредитным обязательствам в двух разных валютах, причем обе суммы определяются по плавающей процентной ставке.

В России процентные деривативы пока не получили достаточно широкого развития. Основная причина - специфичность структуры российского рынка заимствований. Спрос на кредитные ресурсы явно превышает предложение, что позволяет банкам диктовать свои условия по ставкам и срокам.

Общей тенденцией российского рынка заимствований являются краткосрочные кредиты с фиксированной ставкой. Плавающая ставка характерна для кредитов, выдаваемых на сроки больше 1 года (такие кредиты выдаются лишь крупными банками заемщикам с хорошей кредитной историей под хорошее обеспечение). Таким образом, при практическом отсутствии плавающих ставок на российском рынке хеджирование рисков их изменения представляется проблематичным.

Еще один фактор, ограничивающий развитие рынка процентных ставок в России, − жесткая географическая привязанность заемщиков к источникам кредитования. Кредитные организации предпочитают проводить регулярный мониторинг кредитов, что при географической удаленности заемщика не всегда осуществимо в полной мере.

Валютный своп − это соглашение между двумя сторонами об обмене потоками наличности, выраженными в различных валютах, рассчитанными на одной или разных основах. Стандартный валютный своп аналогичен процентному свопу, за исключением следующего: валюты, используемые разными сторонами, различны; при погашении свопа всегда происходит обмен основными капиталами; допускается обмен основными капиталами в начальную дату. С другой стороны, процентный своп можно рассматривать как особый род валютного свопа с одинаковыми валютами. При такой аналогии обмен основными капиталами не имеет смысла, так как они выражены в одной валюте и одинаковы. Валютный своп включает в себя:

Покупку и одновременную форвардную продажу валюты (или, наоборот, продажу валюты и одновременную форвардную покупку ее);

Обмен обязательств, выраженных в одной валюте, на обязательства в другой валюте;

Предоставление кредита в разных валютах.

Первый вид свопа - наиболее простой инструмент из всего семейства двусторонних сделок - означает покупку валюты на условиях спот (по текущему курсу) с одновременной форвардной продажей этой валюты или же продажу валюты на условиях спот с одновременной форвардной покупкой ее, т.е. фактически сделку депорта (репорта).

В абсолютном большинстве случаев валютные свопы подразумевают закрытие сделки в течение очень короткого периода, поэтому они аналогичны межбанковским кредитам и используются банками для управления остатками по корреспондентским счетам в рублях и инвалюте, позволяя избегать открытия валютных позиций и принятия курсовых рисков по небазисной валюте. Кроме того, сделки "валютный своп" используются банками для переноса валютных позиций на более поздние сроки расчетов. Центральный Банк России использует сделки "валютный своп" для решения проблемы периодически возникающего дефицита рублевой ликвидности на межбанковском рынке: он покупает доллары США за российские рубли сроком "сегодня" по официальному курсу доллара США к российскому рублю (базовому курсу) с их последующей продажей сроком "завтра".

Своп на неисполнение обязательств по займу (кредитный дефолтный своп) - это своп, по условиям которого покупатель свопа уплачивает продавцу определенное вознаграждение за право получить от него заранее установленный платеж в случае, если кредит, в обеспечение возврата которого заключен данный своп, не будет погашен, или в случае осуществления оного оговоренного в контракте события.

Своп общими суммами доходов - это своп, по условиям которого покупатель свопа уплачивает продавцу определенное вознаграждение за право получить от него доходы по некоторому активу (проценты, дивиденды, прирост стоимости и т.д.), который принадлежит продавцу свопа.

Своп-опцион (свопцион), или опцион на своп, дает его покупателю право, но не обязательство заключить своп. В обмен за уплаченную продавцу своп-опциона премию покупатель получает право заключить своп на специально оговоренных условиях. Эти условия включают в себя следующие параметры:

Период времени, в течение которого своп-опцион может быть исполнен;

Цену, по которой будет заключен своп (фиксированная цена);

Детали, связанные с дюрацией свопа и с товаром, лежащим в его основе.

Продавец своп-опциона, напротив, получает премию в обмен на переданное покупателю своп-опциона право заключить своп.

Своп-опционы могут быть сконструированы различными способами, чтобы наилучшим образом удовлетворить потребности клиента. Основными среди них являются инструменты, дающие покупателю право заключить своп, по которому он платит за товар фиксированную цену (своп-опцион на покупку) или получает за товар фиксированную цену (своп-опцион на продажу).

Своп-опцион на среднее значение, или азиатский своп-опцион, дает его покупателю право заключить своп, в основе которого лежит цена товара, усредненная определенным образом за некоторый промежуток времени. Этот инструмент более привлекателен для клиентов, которых интересует средняя цена товара за данный период. Данный продукт также увеличивает степень защищенности клиента от резких однодневных скачков цены, обусловленных краткосрочной конъюнктурой рынка, например, перед датой исполнения стандартных биржевых контрактов.

Корзинные своп-опционы основаны на цене комбинированного портфеля, состоящего из набора товаров. Каждый товар, входящий в корзину, имеет в ней собственный вес, отвечающий запросам клиента. Это позволяет клиенту осуществлять управление рисками, возникающими от изменения цен нескольких товаров, при помощи одного инструмента.